• Shuffle
    Toggle On
    Toggle Off
  • Alphabetize
    Toggle On
    Toggle Off
  • Front First
    Toggle On
    Toggle Off
  • Both Sides
    Toggle On
    Toggle Off
  • Read
    Toggle On
    Toggle Off
Reading...
Front

Card Range To Study

through

image

Play button

image

Play button

image

Progress

1/86

Click to flip

Use LEFT and RIGHT arrow keys to navigate between flashcards;

Use UP and DOWN arrow keys to flip the card;

H to show hint;

A reads text to speech;

86 Cards in this Set

  • Front
  • Back
Was sind grundlegende Finanzierungsziele
1. Erhaltung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens (Liquiditätssicherung)
2. Renditeorientierte Anlage freien Kapitals (Verzinsung des gebundenen Kapitals)
3. Minimierung finanzieller Risiken (Nicht-Zahlungs-, Zinsänderungs-, Wechselkurs-, Inflationsrisiko)
Was sind die Besonderheiten des internationalen Finanzmanagements?
1. Währung (Welche Währung, Stabilität der Währung, Wechselkursrisiko)
2. Rechtssystem (Durchsetzung von Forderungen, Kosten, zeitlicher Aufwand)
3. Wirtschaftsordnung (Freiheitsgrad des Kapitalverkehrs, Transaktionskosten)
4. Entwicklungsstand (Reifegrad und Bedeutung der relevanten Wirtschaftssektoren)
5. Handelsbräuche (Gibt es welche? Welche Risiken entstehen hieraus?)
6. Sprache (Was ist die Verhandlungssprache? Welche Kosten entstehen daraus?)
Was sind die grundlegenden Ziele des internationalen Finanzmanagements?
1. Rentabilität
2. Sicherheit
3. Liquidität
Was sind die Aufgaben des internationalen Finanzmanagements?
1. Finanzierung (Nutzung von supranationalen Finanzierungsquellen)
2. Investition (Direktinvestition und Kapitalanlage im Ausland)
3. Liquidität (Sicherung der Liquidität in allen Unternehmensteilen)
4. Risikomanagement (Begrenzung von Risiken im internationalen Geschäftsverkehr
Welche Arten von Tochtergesellschaften im Ausland gibt es?
Vertriebsgesellschaft (Erleichterung des Marktzugangs)
Produktionsgesellschaft (Ausnutzung komparativer Kostenvorteiel
Was sind die Vorteile von Finanzierungsgesellschaften?
Verwaltung mehrer Tochtergesellschaften
Rechtlich selbständig -> Ausgabe eigenener Anleihen zur Kapitalbeschaffung möglich
Aufgaben von Finanzierungsgesellschaften
- Verwaltung von Beteiligungen
- Emission internationaler Anleihen
- Verteilung der Emissionserlöse via konzerninterner Kredite
- Thesaurierung von Gewinnen
Unterschied zwischen Finanzierungsgesellschaften und Finanzholdings
Finanzierungsgesellschaften (Beschaffung von Kapital -> Mutterkonzern übernimmt oft die Haftung für Verbindlichkeiten (Patronatserklärung))

Finanzholding (Verwaltung der Beteiligungen)
Was versteht man unter Eigenfinanzierung in Bezug auf die Finanzierung von multinationalen Unternehmen?
Finanzierung direkt über die Konzernmutter;
mittelbar über eine Finanzholding (die übergeordnete und von der Mutter dominierte Holding beteiligt sich direkt an der Tochtergesellschaft)
Ausnutzung lokaler Eigenfinanzierung; meist Minderbeteiligungen
Was versteht man unter Fremdfinanzierung in Bezug auf die Finanzierung von multinationalen Unternehmen?
-Aufnahme lokaler Kredite bei einer Bank vor Ort
-Kredite der konzerninternen Finanzierungsgesellschaft
-Direkte oder mittelbare Anleihenfinanzierung
Welche Faktoren haben zu einer zunehmenden Bedeutung der internationalen Komponente des Finanzmanagements beigetragen?
Komparative Kostenvorteile auf vielen Auslandsmärkten führen zu Produktionsverlagerungen ins Ausland. Liberalisierte Marktzugänge in vielen Schwellenländern und Staaten des ehemaligen Ostblocks.
Erschließung neuer Märkte mit hohen Wachstumsraten. Günstige und schnelle Kommunikations- und Transportmöglichkeiten.
Stellen Sie in knapper Form dar, inweiweit die Gründung einer Tochtergesellschaft im Ausland dazu beiträgt typische Risiken des internationalen Geschäftsverkehrs zu begrenzen!
Währungsrisiken werden vermindert, da nicht alle Erlöse in die heimische Währung übertragen werden müssen. Zinsvorteile können auf dem Auslandsmarkt erziehlt werden. Verminderung des Geschäftsrisikos, da die Tochtergesellschaften zum einen über eine bessere Marktkenntnis verfügen sollten und zum anderen rechtlichen Schutz im Ausland leichter in Anspruch nehmen können.
Warum kann bei Großunternehmen die Gründung einer Finanzierungsgesellschaft zu Kostenvorteilen führen?
Spezialisierungseffekte
Solche Gesellschaften können an Offshoreplätzen gegründet werden, zu dann niedrigeren Gründungskosten und meist günstigeren steuerlichen Rahmenbedingungen
Welche drei Teilmärkte umfasst der Finanzmarkt
Geldmarkt (Finanzierungsmittel (Laufzeit < 1 Jahr)
Kapitalmarkt (Mittel- und langfristige Finanzierungsmittel (Laufzeit > 1 Jahr); direkter Kontakt zwischen Kapitalgebern und Kapitalnehmern)
Kreditmarkt (kurz- und langfristige Mittelbereitstellungzwischen Finanzintermediären und Nachfragern in Form von Krediten)
Wie ist der Devisenmarkt vom Finanzmarkt abzugrenzen?
Handel mit Währungen und Finanzkontrakten, aber keine Finanzierungswirkung
Was ist ein Euromarkt?
Euromärkte sind internationale Geld- und Kreditmärkte. Ursprünglich war der Euromarkt dafür da, den Handel mit US-Dollar außerhalb der USA zu ermöglichen.
Keine staatliche Kontrolle sonder exteritorialer Status
Was sind die Marktteilnehmer auf den internationalen Finanzmärkten?
1. Internationale Geschäftsbanken (Eigenhandel und Market-Maker-Funktion)
2. Broker (ermöglichen für Dritte gegen Gebühr den Zugang zu internationalen Finanzmärkten)
3. Multinationale Unternehmen mit erstklassiger Bonität (Anbieter und Nachfrager von Eurogeld)
4. Supranationale Finanzinstitute (wie Weltbank, International Financial Cooperation (IFC), Europäische Investitionsbank, Notenbanken, Bereitstellen von überschüssiger Mittel oder Anlage von überschüssigen Währungsreserven)
Was ist die Aufgabe des Geldmarkts?
1. Möglichkeit für Geschäftsbanken aber auch andere Unternehmen kurzfristig Geld aufzunehmen bzw. anzulegen
2. Früher: Liquiditätsdisposition zwischen Geschäftsbanken und Notenbank
Welche Zinssätze beeinflussen die Preisgestaltung auf dem Geldmarkt?
1. Leitzinsen der EZB (Hauptrefinanzierungssatz, längerfristiger Refinanzierungssatz, Spitzenfinanzierungssatz, Einlagensatz)
2. Euribor (Euro Interbank Offered Rate)
Wie ist die Zinsbildung auf dem Geldmarkt geregelt?
Frei vereinbare Regeln, die Zinsuntergrenze liegt in der Nähe der Einlagesätze im Heimatland, die Zinsobergrenze bei den Entleihzinssätzen. Keine Mindestreservervorschriften und Großhandelscharakter sind von Vorteil.
ABER: Möglichen Zinsvorteilen sind unter Umständen Wechselkursrisiken gegenzurechnen
Wie läuft der Geldmarkthandel ab?
Typischer Weise telefonisch
Schriftliche Fixierung im Nachgang
Was sind die Instrumente des Geldmarkts?
1. Geldmarkt Kredite (Tagesgels, Call Money, Termingelder)
2. Geldmarktpapiere (Commercial Paper (CP), Bankers acceptances, Certificate of deposit (CD)
3. Geldmarktfonds (Investmentfonds, die in Geldmarktpapiere investieren)
Welche Formen von Geldmarktkrediten gibt es?
1. Tagesgeld (Geld, dass exakt für einen Tag, fest vereinbart zur Verfügung steht)
2. Call Money (unbefristet zur Verfügung stehende Gelder mit eintägiger oder zweitägiger Kündigungsfrist)
3. Termingelder (Kredite mit fester Laufzeit von ein, drei, sechs oder 12 Monaten
Welche Zinssätze beeinflussen die Preisgestaltung auf dem Geldmarkt?
1. Leitzinsen der EZB (Hauptrefinanzierungssatz, längerfristiger Refinanzierungssatz, Spitzenfinanzierungssatz, Einlagensatz)
2. Euribor (Euro Interbank Offered Rate)
Wie ist die Zinsbildung auf dem Geldmarkt geregelt?
Frei vereinbare Regeln, die Zinsuntergrenze liegt in der Nähe der Einlagesätze im Heimatland, die Zinsobergrenze bei den Entleihzinssätzen. Keine Mindestreservervorschriften und Großhandelscharakter sind von Vorteil.
ABER: Möglichen Zinsvorteilen sind unter Umständen Wechselkursrisiken gegenzurechnen
Wie läuft der Geldmarkthandel ab?
Typischer Weise telefonisch
Schriftliche Fixierung im Nachgang
Was sind die Instrumente des Geldmarkts?
1. Geldmarkt Kredite (Tagesgels, Call Money, Termingelder)
2. Geldmarktpapiere (Commercial Paper (CP), Bankers acceptances, Certificate of deposit (CD)
3. Geldmarktfonds (Investmentfonds, die in Geldmarktpapiere investieren)
Welche Formen von Geldmarktkrediten gibt es?
1. Tagesgeld (Geld, dass exakt für einen Tag, fest vereinbart zur Verfügung steht)
2. Call Money (unbefristet zur Verfügung stehende Gelder mit eintägiger oder zweitägiger Kündigungsfrist)
3. Termingelder (Kredite mit fester Laufzeit von ein, drei, sechs oder 12 Monaten
Welche Arten von Geldmarktpapieren gibt es?
1. Commercial papers ((CP) Inhaberschuldverschreibung mit Laufzeit von maximal einem Jahr)
2. Bankers acceptances (Bankakzept, von einem Unternehmen mit einwandfreier Bonität auf eine Bank gezogener Wechsel, den die Bank akzeptiert.
3. Certificate of Deposit ((CD) Depositenzertifikat, Bestätigung eines bestimmten Bankguthabens zu einem bestimmten Zinssatz (Laufzeit 30-120 Tage)
4. Repurchase Agreements ((Repos) Wertpapierpensionsgeschäft mit festem Rückgabetermin)
Was sind Geldmarktfonds?
Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die in den Geldmarkt investieren
Sie schaffen dem Anleger einen indirekten Zugang zum Geldmarkt. Gleichzeitig bieten Sie Banken und institutionellen Anlegern ein Instrument zur Refinanzierung
Der langfristige Finanzmarkt ist in zwei Segmente zerlegt. Grenzen Sie die beiden Segmente voneinander ab!
Auf dem Kapitalmarkt werden langfristige Finanzierungsmittel unmittelbar zwischen Mittelverwendern und Mittelgebern gehandelt. Dagegen schaffen auf dem Krditmarkt Finanzintermediäre einen Ausgleich zwischen Angebot und Nachfrage nach Kapital.
Beschreiben Sie kurz die auf den Euromärkten wesentlichen Marktteilnehmer
Träger des Marktgeschehens sind die internationalen Geschäftsbanken. Daneben agieren multinationale Unternehmen mit erstklassiger Bonität, sowie überstaatliche Finanzinstitutionen, sowie die Zentralnotenbanken
Grenzen Sie Vor- und Nachteile eines Repurchase Agreements für den Kapitalnehmer ab!
Günstige Konditionen auf Grund der hohen Sicherheit für den Kreditgeber. Allerdings verliert der Kreditnehmer während der Laufzeit die Verfügungsgewalt über die Wertpapiere und kann so Kurschancen nicht ausnutzen.
Was sind die klassischen Instrumente des Kapitalmarktes?
1. Aktien
2. Anleihen
Was versteht man unter Primärkapitalmarkt?
Emission von Aktien oder Bonds
Was versteht man unter Sekundärkapitalmarkt?
Handel von Aktien oder Bonds nach der Emission
Was sind die Merkmale eines Straight Bonds
1. Die Anleihe ist über die gesamte Zeit festverzinslich
2. Zins- und Tilgungsleistungen erfolgen planmäßig zu festgesetzten Terminen. Die Tilgung erfolgt in der Regel zum Ende der Laufzeit
3. Der Emittent wie auch der Anleger besitzen eine genaue Kalkulationsbasis
Was sind die Merkmale eines Zero bonds?
1. Keine Nominalverzinsung (Verzinsung über niedrigeren (abgezinsten Ausgabekurs)
2. Verminderung Wiederanlagerisiko, aber Zinszahlungen sind kein Indikator für die Bonität des Schuldners
3. Der Emittent hat den Emissionserlös über die gesamte Laufzeit zur Verfügung. Aber der volle Betrag muss am Ende der Laufzeit bewältigt werden.
4. Die Finanzierung der Rückzahlung durch Neuauflage eines Zerobonds wird nur bei entsprechend positiver Bonität möglich
Was sind die Merkmale von Dual Currency Issues?
1. Emissions- und und Zinswährung unterscheiden sich von der Tilgungswährung
2. Üblicherweise ist die Währung mit hohem Zinsniveau Tilgungswährung und umgekehrt
3. Die Absetzung einer Doppelwährungsanleihe ist wesendlich abhängig von den Wechselkurserwartungen der Anleger. Ein zusätzlicher Anreiz kann durch eine unter pari Ausgabe erzielt werden, d.h. durch eine Ausgabe unter dem Nominalbetrag.
Was sind die Merkmale von Floating Rate Notes (Variabel verzinsliche Anleihen)?
1. Anpassung des Zinssatzes in regelmäßigen Abständen an Referenzzinssatz
2. Evtl. Begrenzung durch Floor Rates und Cap Rates
3. Market-Maker sind multinationale Banken.
4. Wegen Zinsanpassung weniger Kursschwankungen als bei Straight Bonds
Was sind die Merkmale von Convertible Bonds (Wandelanleihe)?
1. Anleihe mit Wahlrecht (Aktien des emitierenden Unternehmens oder Rückzahlung)
2. Fixierung von Zinsatz und Laufzeit, sowie Wandlungstermine, Wandlungsverhältnis und Umtauschkurs (Aufgeld)
3. Voraussetzung ist eine bedingte Kapitalerhöhung (§192 AktG, HV-Beschluss notwendig)
4. Niedrigerer Zins, soweit dem Gläubiger ein attraktives Tauschverhältnis angeboten wird.
5. Weiterer Vorteil ist, dass nicht zurückgezahlt werden muss, wenn der Gläubiger tauscht
Was sind die Merkmale von Bonds with warrants attached?
1. Anleihe bei der neben der Rückzahlung zum Nennwert zusätzlich das Recht zum Bezug von Aktien zu einem bestimmten Kurs gewährt wird.
2. Anleihe und Optionsschein sind ab einem bestimmten Termin getrennt handelbar.
3. Für den Emittenten besteht wie bei der Wandelanleihe die Möglichkeit der Eigenfinanzierung bei relativ niedrigen Fremdkapitalzinsen
Was sind die Merkmale des Kreditmarktes?
1. Transformationsleistungen durch Banken oder allgemein Finanzintermediäre
2. Ausgleich von Angebot und Nachfrage erfolgt nach Losgrößen, Bindungsfristen und Risiken
3. Keine Verbriefung und geringe Fungibilität
Was ist ein Kontokorrentkredit?
1. Kreditlinie, die nach Bedarf in Anspruch genommen werden kann.
2. Finanzierung des laufenden Geschäfts
Was ist ein Diskontkredit?
1. Nicht regressloser Verkauf von Wechseln vor Fälligkeit an die Bank
2. Einreicher haftet für die Einlösung des Wechsels; deshalb Kredit
Was ist ein Lombardkredit?
Kurzfristige Kreditgewährung gegen Verpfändung von börsengängigen Waren oder Wertpapieren.
Was ist ein Avalkredit?
Kreditlinie bei der die Bank ein bedingtes Zahlungsversprechen gegenüber einem Dritten abgibt (z.B. Bankbürgschaft)
Was ist ein Akzeptkredit?
1. Wechsel auf eine Bank
2. Der Kunde kann den Wechsel entweder weiterreichen, lombardieren (verpfänden) oder der Bank am Fälligkeitstag zur Einlösung vorlegen
3. Die Bank gewährt einen solchen Kredit nur Kunden mit bester Bonität (wegen eigener Wechselhaftung)
Was ist ein Roll-Over-Kredit?
- Langfristiger Kredit, bei dem in festen Abständen Zinsen kurzfristig angepasst werden
- Nachgefragt wird dies Art Kredit hauptsächlich von Staaten und Großunternehmen
Welche Arten von Roll-Over-Krediten gibt es?
1. Roll-Over-Kredit/Roll-Over-Eurodarlehen
2. Revolvierender Roll-Over-Eurokredit
3. Stand-By-Roll-Over-Kredit
Was sind die Merkmale eines Roll-Over-Kredit bzw. Roll-Over-Eurodarlehens
1. Langfristiger Kredit mit festgelegtem Tilgungsplan
2. Kreditgeber trägt das Beschaffungsrisiko
3. Kreditnehmer trägt das Zinsänderungsrisiko
4. Auch als endfälliges Darlehen mit Zinsanpassungsterminen möglich
Was sind die Merkmale eines revolvierenden Roll-Over-Eurokredits
1. Dominierende Form am Eurokreditmarkt
2. Variable Inanspruchnahme von Krediten von Zinsperiode zu Zinsperiode
3. Fristenkonkruente Refinanzierung der Banke auf dem Geldmarkt
Was sind die Merkmale eines Stand-by-Roll-Over-Kredits?
1. Kreditzusage der begebenden Bank, ohne dass eine Pflicht zur Aufnahme besteht.
2. Bei Inanspruchnahme -> Tilgung nach Vertrag
3. Es wird aber schon eine Provision für die Bereitstellung fällig.
Wie funktioniert dei Zinsbildung bei Roll-Over Krediten?
Es gibt mehrere Komponenten:
Zinssatz =Refinanzierungssatz + Marge
Marge = Risiko + EK-Kosten + Verwaltung
Refinanzierungssatz ist der Euribor oder Libor
Die Marge wird meist über die gesamte Laufzeit festgeschrieben
Welche Laufzeiten haben Roll-Over Kredite?
Meist 5 Jahre
Aber auch 5-15 Jahre sind nicht unüblich. Die Refinanzierung der Banken erfolgt meist in der Währung des Roll-Over-Kredits, um so das Wechselkursrisiko auszuschalten.
Ein multinationales Unternehmen legt zur Finanzierung eines über voraussichtlich zehn Jahre laufendes Großprojekts einen Zerobond mit einer Laufzeit von fünf Jahren in EUR auf.
Welches grundsätzliche Risiko geht das Unternehmen damit ein?
Welche Risiken hat in dieser Situation ein US-amerikanischer Anleger zu tragen?
1. Keine fristkonkruente Finanzierung -> Neue Finanzierung in 5 Jahren fällig. Ein Anschluss-Zerobond, kann aber nur bei erstklassiger Bonität aufgelegt werden.
2. Ein amerikanischer Investor trägt zusätzlich noch das Währungskursrisiko und erhält während der Laufzeit keine Informationen über die Bonität des Schuldners, da keine regelmäßigen Zahlungen durchgeführt werden müssen.
Eine große deutsche AG beschließt die Herausgabe einer Wandelanleihe.
Wer beschließt die Emission der Wandelanleihe?
Um welche Form der Finanzierung handelt es sich im Zeitpunkt der Emission?
Welche Vorteile könnten und werden der AG aus der Begebung der Wandelanleihe gegenüber einem Straight Bond erwachsen?
1. Die HV durch Beschluss einer bedingten Kapitalerhöhung.
2. Fremdfinanzierung
3. Bei einem Straight Bond wären die Zinsen höher. Außerdem wird der Gläubiger bei einer günstigen Aktienkursentwicklung sein recht auf Umwandlung in Aktien geltend machen und somit muss die Anleihe nicht zurückgezahlt werden.
Ein multinationales Unternehmen hat für ein über mehrere Jahre laufendes Großprojekt einen stark schwankenden Kapitalbedarf zwischen 20 MEUR und 80 MEUR zur Vorfinanzierung der Teilabschnitte, die jeweils quartalsweise abgerechnet werden. Erläutern Sie das Finanzierungsinstrument, das für diese Problemstellung die beste Lösung zu bieten scheint.
Revolvierender Roll-Over Kredit mit Zinsanpassungs- und Abrufsperiode zu 3 Monaten.
Was sind Devisen?
Alle auf ausländischen Plätzen zahlbaren Zahlungsweisen in fremder Währung (auch Schecks und Wechsel). Gilt nur für Zahlungsmittel im Sinne von Guthaben oder Wertpapierforderungen
Was sind Sorten?
Bargeldbestände in Ausländischer Währung
Was sind die Motive für den Handel mit Devisen?
1. Spekulation
2. Umtausch von Devisen aus Handelsaktivitäten
3. Absicherung gegen Wechselkursrisiken
4. Devisenkursinterventionen
In welche Segmente kann der Devisenmarkt eingeteilt werden?
1. Devisenkassamarkt: Austausch zweier Währungen Zug um Zug; Lieferung nach 2 Tagen
2. Devisenterminmarkt: Leistungserfüllung zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft.
Was ist der Unterschied zwischen Preis- und Mengennotierung bei Devisenkursen?
Preisnotierung: Wieviel kostet mich eine Einheit der ausländischen Währung? (z.B. x EUR = 1 US-Dollar)
Mengennotierung: Wieviele ausländische Einheiten bekomme ich für eine Einheit der inländischen Währung? (z.B. 1 EUR = x US-Dollar)
Was ist der Unterschied zwischen Geldkurs und Briefkurs?
Briefkurs = Kurs zu dem der europäische Kunde EUR kauft
Geldkurs = Kurs zu dem der europäische Kunde EUR verkauft
Was ist ein Dokumentenakkreditiv (l/c, letter of credit)
Versprechen eines Kreditinstituts dem Exporteur einen bestimmten Betrag in vereinbarter Währung, soweit der Begünstigte innerhalb einer bestimmten Frist genau definierte Dokumente vorlegt.
Welche Formen von Akkreditiven gibt es?
1. Widerrufliches Akkreditiv
2. Unwiderrufliches Akkreditiv
3. Bestätigtes unwiderrufliches Akkreditiv
Was ist ein Sichtakkreditiv?
- Zahlungsakkreditiv mit einem unmittelbaren Bezug des Dokumentengegenwertes bei Vorlage der Dokumente
- Der Akkreditivbank steht eine maximale Prüfzeit von 7 Tagen nach den ERA zu
- In der Praxis die häufigste Akkreditivform
Was ist ein deferred-payment-Akkreditiv?
- Zahlungsakkreditiv mit vereinbarter Zahlung an den Begünstigten zu einem späteren Zeitpunkt
- Damit gewährt der Exporteuer dem Importeur indirekt ein Zahlungsziel ohne eine spätere Bonitätsverschlechterung befürchten zu müssen.
- Eine Bevorschussung des Akkreditivs durch die Hausbank des Exporteuers zu günstigen Zinskonditionen ist möglich
Was ist ein revolvierendes Akkreditiv?
- Zerlegung eines Akkreditivs in Tranchen, um die die Abrechnung von Teilliefernungen abzusichern.
- Die Benutzung erfolgt in vorgeschriebenen Tranchen, die sich erneuern
- Festlegung der Gesamthöhe und Anzahl der Wiederholungen
Wie hoch sind die Kosten eines Akkreditivs in Deutschland?
Die Gestellung kostet je nach Höhe zwischen 75 und 100 EUR. Bonitätsprüfung und Belastung der Kreditlinie sind eingeschlossen.
Was ist ein Dokumenteninkasso?
Mittelweg zwischen Akkreditiv und offene Rechnung; Grundlage ist Kaufvertrag mit Detailregelung welche Dokumente vorgelegt werden müssen und welche Form der Zahlung in vereinbarter Form vom Importeur zu tragen ist
Wie funktioniert ein Dokumenteninkasso?
1. Nach Erbringung der Leistung durch den Exporteur: Dokumente -> Bank für Inkasso
2. Bank nur Mittler. Sie trägt kein Risiko, reicht die Dokumente aber weiter an die Hausbank des Importeurs
3. Der Importeur bekommt die Ware nur, wenn er bei Vorlage der Dokumente die Zahlung leistet oder ein Akzept ausstellt.
4. Verrechnung des Inkassovertrags durch die Inkassobank mit der Hausbank des Exporteurs
5. Auszahlung auf das Konto des Exporteurs
Was sind die Nachteile des Dokumenteninkassos gegenüber eines Akkreditivs?
Beim Exporteur verbleiben das Abnahme und das Zahlungsrisiko.
Für den Importeur belegen die Papiere nur den Versand der Ware. Vollständigkeit und Qualität bleiben außen vor.
Welche Varianten gibt es beim Dokumenteninkasso?
- Deferred Payment: Es wird das Recht eingeräumt die Ware zu besichtigen, ehe die Zahlung zu erbringen ist.
- Aufnahme eines unabhängigen Prüfers in den Kaufvertrag. Dessen Zeugnis ist dann ebenfalls Bestandteil der zu erbringenden Dokumente
- Kombination aus Anzahlung und Dokumenteninkasso, um dem Exporteur eine höhere Sicherheit für die Warenabnahme zu gewähren
Wie berechnen sich die Kosten eines Dokumenteninkassos
Nicht standardisiert, berechnen sich nach Aufwand; in der Regel geringer als beim Akkreditiv
Welche Angaben muss ein Dokumenteninkasso enthalten?
- Name und Anschrift des Importeurs
- Hausbank des Importeurs
- Inkassobank
- Währung
- Zahlungsbedingungen (d/p oder d/a)
- Dokumente, die eingereicht werden müssen
- Lieferbedingungen
- Gebührenregelungen
Welche Risiken im Außenwirtschaftsverkehr ergeben sich für den Importeur?
1. Anzahlungsrisiko
2. Liefer- bzw. Erfüllungsrisiko
3. Qualitätsrisiko

Zusätzlich je nach Vertragsgestaltung:
4. Transportrisiko
5. Währungsrisiko
6. Zinsänderungsrisiko
Welche Risiken im Außenwirtschaftsverkehr ergeben sich für den Exporteur?
1. Abnahmerisiko
2. Zahlungsrisiko (Bonitätsrisiko)
3. Länderrisiko



Zusätzlich je nach Vertragsgestaltung:
4. Transportrisiko
5. Währungsrisiko
6. Zinsänderungsrisiko
Was versteht man unter Lieferrisiko bzw. Erfüllungsrisiko?
Risiko des Importeurs, dass Ware nicht oder nicht wie gefordert geliefert wird.
Absicherung durch geeignete Wahl der Zahlungsbedingungen bzw. durch Zahlungsgarantien.
Was versteht man unter Abnehmerrisiko?
Risiko des Exporteurs, dass der Importeur die Ware nicht abnimmt und somit auch die geschuldeten Pflichten aus dem Kaufvertrag nicht erfüllt.

Gegenmaßnahme:
Vorauszahlung bzw. Dokumentenakkreditiv
Was versteht man unter Zahlungs- oder Bonitätsrisiko?
Risiko des Exporteurs, dass Ware zwar abgenommen, aber nicht oder nicht komplett bezahlt wird.

Gegenmaßnahmen:
Vorauszahlung, Zahlung per Dokumentenakkreditiv bzw. durch gesicherte Zahlungsbedingungen
Was versteht man unter Währungsrisiko?
Der Preis der Ware wird durch Kursveränderungen zwischen den beiden Ländern beeinflusst. Das Risiko trifft den Partner, der den Warengegenwert in Fremdwährung zu begleichen hat.

Gegenmaßnahme:
Geschaftsabschluss in eigener Währung oder falls nicht möglich Absicherung durch Kurssicherungsgeschäfte
Was versteht man unter Zinsänderungsrisiko?
Risiko der Änderung der Zinsstruktur.

Gegenmaßnahme:
Instrumente zur Absicherung gegen unerwünschte Zinsschwankungen
Was ist "clean pay" Zahlungsverkehr'?
Ungesicherter Zahlungsverkehr ohne begleitende Dokumente
Was ist SEPA?
Single Euro Payments Area; einheitlicher europäischer Zahlungsverkehrsraum
Was ist der Unterschied zwischen einem Privatscheck und einem Bankscheck?
Ein Privatscheck wird von einem Schuldner direkt ausgestellt und an den Gläubiger versendet. Ein Bankscheck wird von der Hausbank des Schuldners ausgestellt und an den Begünstigten direkt oder seine Hausbank versendet. Banken verfügen meist über eine erstklassige Bonität. Dadurch bevorzugen Exporteure diese Form der Zahlungsweise