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66 Cards in this Set
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Bürgschaft
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Bei einer Bürgschaft verpflichtet sich der Bürge beim Gläubiger für die Erfüllung der Schuld des Hauptschuldners zu stehen
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Wieso ist die Solidarbürgschaft üblich?
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Der Bürge kann schon belangt werden, wenn der Hauptschuldner, erfolglos gemahnt wurde.
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Faustpfand
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Ist eine bewegliche Sache, die als Sicherheit gegenüber einem Vertragspartner verpfändet wird.
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Wozu ist ein freihändiges Verwetungsrecht gut?
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Damit kann der Gläubiger den Pfand auch ohne "Betreibung auf Pfandverwertung" verkaufen.
Es ist allerdings ein Pfandvertrag nötig. |
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Übergabe beim Fautpfand?
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Der Pfand muss übergeben werden.
Falls das nicht möglich ist, genügt auch ein Registereintrag. |
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Form des Vertrages:
Bei Bürgschaft |
< 2000 CHF
= Qualifizierte Schriftlichkeit muss Betrag, Unterschrift und evtl. Solidarisch von Hand geschrieben sein. >2000 CHF = Urkundsperson mitunterschreiben; Öffentliche Beurkundung |
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Beispiele Fautpfand
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- Wertschriften, Aktien, Obligationen
- Anlagefondsanteile - Edelmetalle - beschränkt Waren |
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Beispiel Registerpfand
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- Vieh
- Flugzeug - Schiff |
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Lombardkredit
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Fautpfandgesichertes Darlehen.
Pfand besteht aus Wertschriften |
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Zession
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Gläubigerwechsel;
es ist eine Übertragung einer Forderung auf einen neuen Gläubiger |
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Factoring
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Umfasst die Übernahme der Debitoren, verbunden mit verschiedenen Dienstleistungen.
- Debitorenbuchhaltung - Mahnwesen - Inkasso Im Gegenzug erhält die Unternehmung sofort 80-90% Kredit |
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Grundpfand
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Gründstuck, das als Sicherheit gegenüber einem Vertragspartner verpfändet wird
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Was umfasst die Verpfändung
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- den öffentlich beurkundeten Pfandvertrag
- den Eintrag ins Grundbuch - die Ausstellung und Übergabe des Grundpfandtitels an den Gläubiger |
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Arten des Grundpfandes
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- Grundpfandverschreibung
- Schuldbrief - Gült |
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Grundpfandverschreibung
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Eine Beweisurkunde für ein eingetragenes Grundpfandrecht.
eine bestimmte Forderung über einen bestimmten Betrag muss zuerst bewiesen werden. Oft für im Bau befindliche Grundstücke verwendet, da sich deren Wert mit dem Baufortschritt ständig ändert |
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Schuldbrief
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persönliche Schuldanerkennung in Form eines Wertpapieres.
Kann einfach übertragen werden an andere Personen. Schuldner haftet doppelt. Mit Grundpfand und Privatvermögen. |
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Gült
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Schwer kündbares Wertpapier.
Nur Grundstück haftet. Gläubiger alle 15 Jahre, Schuldner alle 6 Jahre Kündigungsmöglichkeiten. Werden nach und nach durch Schuldbriefe ersetzt. |
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Wertpapiere
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Urkunden mit denen Rechte so verknüpft sind, dass sie ohne die Urkunden weder geltend gemacht noch übertragen werden können.
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Aktien
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verbriefen einen Anteil am Eigenkapital einer Unternehmung.
- Teilhaberpapiere - nicht Rückzahlbar - Stimmrecht - Dividenden nach Gewinn - Wertzuwachs je nach Erfolg - Sachwertverknüpfung - Stückkurs - |
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Nominalwert
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Nennwert
dh. in Zahlen oder Worte auf dem Wertpapier aufgedruckter Wert. |
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Konsequenzen eines Aktienerwerbes
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- Man beteiligt sich
- Geld wird langfristig übergeben - Gewinnschwankungen - Totalverlust möglich - Wert der Aktien kann sich langfristig erhöhen |
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Liberierung
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Einzahlen der Aktien
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Rechte des Aktionärs
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- Mitbestimmungsrecht
- Recht auf Dividenden - Weitere Rechte: = Bezugsrecht, Recht am Liquidationserlös bei Auflösung, Teilnahmerecht an der Generalversammlung, Informationsrechte |
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Obligationen
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Verbriefen einen Anteil am Fremdkapital der Unternehmung und haben folgende Merkmale:
- Glübigerpapier - Rückzahlbar auf bestimmten Termin (feste Laufzeit) - Fester Zins - Nominalwertcharakter - keine Wertveränderung - Kein Mitbestimmungsrecht - Prozentkurs |
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Inhaberaktie
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Inhaberwertpapier, welches durch blosse Übergabe bereits gültig übertragen wird.
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Nameaktien
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Order-Wertpapier, dessen Übertragung ein Indossament, die Aktienübergabe sowie den Eintrag ins Aktienregister der Unternehmung betragen.
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Indossament
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Alter Aktionär macht einen Übertragungsvermerk auf die Aktie
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Vinkulierte Namenaktien
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Aktien deren Übertragbarkeit an bestimmte Bedingungen gebunden sind.
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Vorzugsaktien
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geniessen gewisse Vorrechte gegenüber normalen Aktien (Stammaktien)
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Stimmrechtsaktien
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Aktien mit kleinerem Nominalwert um den Einfluss am Unternehmen zu erhöhren
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Patizipationsscheine
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Wertpapiere, welche Dividendenberechtigt sind, aber nicht Mitstimmtberechtigt
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kotierte Aktien
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können an der Börse handeln
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Anleihenobligationen
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Normalfall einer Obligation:
Stellt eine Teilschuldverschreibung an einer Gesamtanleihe, die in einem Wertpapier verbrieft ist. - Lange Laufzeit - festem Zinssatz |
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Obligation mit variablen Zinsfuss
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Zinssatz wird periodisch dem Marktniveau angepasst.
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Ausgabe von Obligationen
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Emission
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Wandelobligation
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Eine Obligation, die während der Wandelfrist zu einem bestimmten Preis in eine Aktie umgewandelt werden kann.
- tieferer Zinssatz - Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital - Gläubiger hat das Wandelrecht - Gläubiger hat eine Chance auf Kursgewinn der Aktien, wenn gewandelt wird. - Fester Zinssatz falls nicht gewandelt. |
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Optionsanleihe
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Obligation die nicht verpflichtet ist, später in eine Aktie umgewandelt zu werden, sonst bietet nur diese Option an.
- tiefer Zinssatz - Fester Zinssatz - Chance auf Kursgewinn - Obligation bleibt bestehen - Option kann handelbar sein |
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Anleihenobligationen
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Normalfall einer Obligation:
Stellt eine Teilschuldverschreibung an einer Gesamtanleihe, die in einem Wertpapier verbrieft ist. - Lange Laufzeit - festem Zinssatz |
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Obligation mit variablen Zinsfuss
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Zinssatz wird periodisch dem Marktniveau angepasst.
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Ausgabe von Obligationen
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Emission
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Wandelobligation
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Eine Obligation, die während der Wandelfrist zu einem bestimmten Preis in eine Aktie umgewandelt werden kann.
- tieferer Zinssatz - Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital - Gläubiger hat das Wandelrecht - Gläubiger hat eine Chance auf Kursgewinn der Aktien, wenn gewandelt wird. - Fester Zinssatz falls nicht gewandelt. |
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Optionsanleihe
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Obligation die nicht verpflichtet ist, später in eine Aktie umgewandelt zu werden, sonst bietet nur diese Option an.
- tiefer Zinssatz - Fester Zinssatz - Chance auf Kursgewinn - Obligation bleibt bestehen - Option kann handelbar sein |
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Nachrangige Obligationen
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Im Konkursfall werden die Gläubiger im letzten Rang behandelt.
- risikoreicher - hoher Zins Vorwiegend Banken finanzieren sich durch solche Obligationen. |
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Pfandbrief
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Obligationen mit zusätzlicher Sicherheit in Form von Grundpfandtitel.
- längere Laufzeit - hohe verzinsung - Grundpfand als zusätzliche Sicherung - Ausgabe durch Pfandbriefzentrale |
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Kassenobligationen
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werden von den Banken ausgegeben.
Sind nicht börsenkotiert. Sichere, besser verzinste Alternative zum Sparheft. - Laufzeit 2-8 Jahre - Sichere Anlage für Gläubier, da Bankengarantie - Höherer Zins als Sparheft. |
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Finanzierungsziel :Gewinn
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Entschädidung für das eingegangene Unternehmerrisiko der Eigenkapitalgeber.
zentrale Eigenfinanzierungsquelle |
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Finanzierungsziel: Liquidität
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Es soll jederzeit genügend liquide Mittel zur Zahlung der Verpflichtungen vorhanden sein.
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Finanzierungsziel: Sicherheit bzw. Risiko
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Je grösser das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital ist, desto sicherer bzw desto weniger Risiken werden eingegangen.
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Zielkonflikt der Finanzierungsziele
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Sicherheit - Gewinn
Gewinn - Liquidität |
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Zielharmonie der Finanzierungsziele
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Liquidität - Sicherheit
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Eingenkapitalrentabilität
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Reingewinn * 100 / Eigenkapital
(8-15%) |
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Liquiditätsgrad 2
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( Flüssige Mittel + Forderungen) * 100 / kurzfristiges Eigenkapital
100% |
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Eigenfinanzierungsgrad
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Eigenkapital * 100 / Gesamtkapital
30 - 60 % |
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goldene Bilanzregel
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langfristig gebundenes Vermögen soll durch langfristig gebundenes Kapital finanziert werden.
(Eigenkapital + Langfristiges Fremdkapital) *100 / Anlagevermögen Richtwert: mind. 20% |
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Cashflow
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Zufluss an liquide Mittel aus der betrieblichen Tätigkeit.
Wichtig für Zahlungen zukünftiger Investitionen und für Rückzahlung von Schulden. |
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Cashflow-Marge
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Verhältnis zwischen Cashflow und Umsatz
Cashflow *100 / Nettoerlös |
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Was sollte die Eigenkapitalrentabilität und die Gesamtkapitalrentabilität sichern ?
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einen risikolosen Zinssatz + Risikozuschlag.
Zu tiefe Rendite bedeuten eine Gefahr für die Selbstfinanzierung |
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Was bedeutet eine zu tiefe Liquidität? oder eine zu hohe?
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tiefe: Gefahr für Zahlungsfähigkeit
hohe: verpasste Investitionschancen, verminderte Erträge und damit verminderte Gewinne |
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Was bedeuet einen zu hohen Anteil an Eigenkapital? was einen tiefen?
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hohen: Mehr Sicherheit, Unabhängigkeit
tiefen: mehr Risiken. |
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Was zeigt der Anlagedeckungsgrad? was bedeutet einen zu tiefen was einen zu hohen `?
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Zeigt ob die Goldene Bilanz einhalten ist.
tief: Anlagevermögen muss zur Zahlung kurzfristiger Schulden gebraucht werden. hohen : Gefahr von zu hohen Zinszahlung. Langfristiges Kapital ist teurer als kurzfristiges. |
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Gesamtkapitalrentabilität
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Reingewinn * 100 / Gesamtkapital
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Liquiditätsgrad 1
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Flüssige Mittel * 100 / Kurz. Fremdkapital
20-40% |
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Liquiditätsgrad 3
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Umlaufvermögen * 100 / Kurz. Fremdkapital
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Fremdfinanzierungsgrad
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Fremdkapital * 100 / Gesamtkapital
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Anlagedeckungsgrad 2
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(Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) - 100 / Anlagevermögen
120% |
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Analyse Jahresabschluss
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1. Vermögenskennzahlen
2. Finanzierungskennzahlen 3. Deckungskennzahlen 4. Liquiditätskennzahlen 5. Erfolgskennzahlen |
