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29 Cards in this Set
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Wie wird bei der INDIREKTEN Geldflussrechnung der Umsatzbereich (A) berechnet?
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Jahresgewinn
+ Nicht liquiditätswirksame Aufwände (z.B. Abschreibungen, Erhöhung Rückstellungen, Zunahme Kreditoren, Abnahme Warenlager) - Nicht liquiditätswirksame Erträge (z.B. Zunahme Debitoren, Zunahme transitorische Aktiven) = Cash Flow (Geldzufluss aus Geschäftstätigkeit) |
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Wie wird bei der INDIREKTEN oder DIREKTEN Geldflussrechnung der Investitionsbereich (B) berechnet?
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- Kauf von Sachanlagen (z.B. Mobilien, Fahrzeuge, Maschinen, Liegenschaften)
+ Verkauf von Sachanlagen = Geldfluss aus Investitionstätigkeit |
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Wie wird bei der INDIREKTEN oder DIREKTEN Geldflussrechnung der Finanzierungsbereich (C) berechnet?
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+ Erhöhung Eigenkapital (z.B. Aktienkapital inkl. Agio, Partizipationskapital)
+ Ausgabe von Anleihen oder Kredite von Banken - Dividendenzahlungen = Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit |
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Wie berechnet man den Free Cashflow
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Geldzufluss aus Betriebstätigkeit (Cash Flow)
- Nettoinvestitionen = Free Cash Flow (Finanzierungsüberschuss) Im Finanzmanagement ist der Free Cash Flow eine zentrale Grösse zur Beurteilung der Finanzlage, insbesondere unter dem Gesichtspunkt der Flexibilität. Denn je höher der Free Cash Flow desto breiter der Spielraum für finanzpolitische Entscheidungen. |
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Welche Konten gehören bei der indirekten Geldflussrechnung in den Unternehmensbereich (A)?
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Zunahme UV - (Ausser Kasse, Post, Bank)
Abnahme UV + (Ausser Kasse, Post, Bank) Zunahme FK + (inkl. Kreditoren; Ausser Hypo, und Co.) Abnahme FK - (inkl. Kreditoren; Ausser Hypo, und Co.) Abschreibungen + Gewinn - / Verlust + aus Verkauf Anlagevermögen Zunahme Delkredere + Abnahme Delkredere - latente Steuern (Wo ist das Konto) Rückstellungen Debitoren Warenlager Kreditoren Wertschriften TA TP |
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Welche Konten gehören bei der indirekten Geldflussrechnung in den Investitionsbereich (B)?
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Zunahme AV -
Abnahme AV + Aufwand - Ertrag + Mobilien Fahrzeuge Maschinen Liegenschaften Einnahmen aus Verkauf der Sachanlagen |
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Welche Konten gehören bei der indirekten Geldflussrechnung in den Finanzierungsbereich (C)?
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Zunahme EK +
Abnahme EK - Rückzahlung Obligation - Rückzahlung Hypothek - Aktienkapitalerhöhung inkl. Agio + Erhöhung Aktienkapital nom. + Kauf eigene Aktien - Dividendenzahlungen - |
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Wie wird bei der DIREKTEN Geldflussrechnung der Umsatzbereich (A) berechnet?
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Warenetrag
- Zunahme Debitoren (= liquiditätswirksamer Warenertrag) - Warenaufwand - Abnahme Warenvorrat - Zunahme Kreditoren (= liquiditätswirksamer Warenaufwand) - Lohnaufwand - Übriger Betriebsaufwand - Zinsaufwand = Cashflow |
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Wie kann man den Cashflow bewerten?
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> Reingewinn = Gut
< Reingewinn = Schlecht |
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Wie lautet die Berechnung des Erfolgsrechnung Staffelform
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+ Ertrag
- Aufwand - Personalaufwand Produktion - uebriger Personalaufwand - sonstiger Betriebsaufwand = Betriebsergebnis 1 (EBITDA) - Abschreibungen = Betriebsergebnis 2 (EBIT) +/- Finanzerfolg (Zinsen) +/- Betriebliche Nebenerfolge +/- Ausserordentlicher und betriebsfremder Erfolg = Unternehmenserfolg (EBT) - Direkte Steuern = Unternehmungsgewinn / - verlust |
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Was ist eine bedingte AK-Erhöhung?
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Wandelung von Obligationen (=Wandelobligation W.O.)
GV-Beschluss, kein Geldfluss nur Statutenänderung zur Diversifizierung der Finanzierung. Geldfluss erst bei Emittierung. |
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Was ist eine genehmigte AK-Erhöhung?
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GV-Beschluss zur Erlaubnis innert 2 Jahren das AK ohne GV-Entscheid zu erhöhen.
Grund: Tochterfirma kaufen |
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Warum emittiert man Gratisaktien (Genussscheine)?
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Stockdividents
Anstatt Dividende, denn die Aktionäre müssen dann keine Zinsen zahlen. Können nur mit freien Reserven gebildet werden. -> Kein Geldfluss |
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Was ist das Bezugsrecht?
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Das Recht zum Bezug einer Aktie. Es soll die Verwässerung entgelten.
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Berechnung Bezugsverhältnis
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AK Nominal/Nennwert bisher (aus Bilanz)
-------------------------------------------------------- AK Erhöhung Nominal/Nennwert exkl. Agio = x Bezugverhältnis = x : 1 (<- auf 1 gekürzt) |
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Berechnung Bezugswert
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Aktueller Wert je Aktie - Emissionspreis
----------------------------------------------------- Bezugsverhältnis + 1 = Bezugsrecht in CHF Aktueller Wert je Aktie = Börsenkurs oder Substanzwert |
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Berechnung Anzahl Aktien oder Obligationen
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Aktienwert oder Obligationswert total Nominal / Wert je Aktie/Obligation
= Anzahl Aktien |
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Anzahl Bezugsrechte
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Anzahl Aktien = Anzahl Bezugsrechte
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Berechnung wieviel Aktien mit Bezugsrecht gekauft werden können
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Anzahl Bezugsrechte / Bezugsverhältnis = Anzahl neue Aktien
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Berechnung Kosten neue Aktien
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Bezugsrechte x Bezugsrecht in CHF = Kosten
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Berechnung Wandelobligation in neue Aktien
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Anzahl Obligationen * Wandelung Anzahl Aktien = Neue Aktien
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Berechnung Finanzaufwand Obligation
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Zinssatz * Obligationswert nominal = Zinsen
Zinsen + Disagio = Finanzaufwand |
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Berechnung Disagio
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Obligationswert nominal * Rückzahlung (meist 100% = zu pari) * Rückzahlung nach Ablauf in % = Obligationswert abzgl. Disagio
Obligationswert nominal - Obligationswert abzgl. Disagio = Disagio |
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Agio je gewandelter Aktie (Wandelobligation)
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1 Obligation nominal + Zuzahlung für Bezug Aktie = Kosten total für Y Aktien
(Kosten total für Y Aktien * Aktien) - (Anzahl Y Aktien * Aktie nominal) = Agio Agio / Anzahl Y Aktien = Agio je gewandelter Aktie |
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Berechnung indirekter Cashflow
Umsatzbereich A |
Jahresgewinn
+ Nicht liq. Aufwände - Nicht liq. Erträge = Cashflow |
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Nicht liq. Aufwände sind...
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Abschreibungen
Erhöhungen Rückstellungen Zunahme Kred. Abnahme Warenlager |
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Nicht liq. Erträge sind...
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Zunahme Debitoren
Zunahme TA |
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Berechnung indirekter Cashflow
Investitionsbereich B |
- Kauf von Sachanlagen
+ Verkauf von Sachanlagen = Geldfluss aus Investitionstätigkeit |
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Berechnung indirekter Cashflow
Finanzierungsbereich C |
+ Erhöhung Eigenkapital
+ Ausgabe von Anleihen oder Kredit von Banken - Dividendenzahlung = Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit |
